投资要点:

    本周市场表现。

    本周沪深300下跌0.25%,银行业下跌1.76%,跑输大盘1.51%。分机构看,国有银行整体下跌2.00%,股份制银行整体下跌1.70%,城商行整体下跌1.51%。城商行、股份制银行跑赢银行业平均指数,国有银行跑输银行业平均指数。分个股看,表现较好的前三家银行分别是南京银行、中信银行、浦发银行,分别与上周相比上涨2.14%、上涨0.61%、下跌0.20%。

    本周主要事件。

    上市银行存款近年首现下降净利润增速跌至个位数;金融企业贷款减免办法将出台,银行坏账核销迎利好;中国和卡塔尔签署“一带一路”等合作文件;银监会:进入P2P行业将设门槛实行信息披露;证监会央行联合发布《债券统计制度》;央行三季度货币政策执行报告:确认创设和开展中期借贷便利操作;央行:9-10月通过MLF向银行提供7695亿流动性;财政部副部长:需保证金砖银行首批项目取得成功。

    公司公告。

    浦发银行:关于非公开发行优先股申请获中国证监会发行审核委员会审核通过的公告。兴业银行:关于非公开发行境内优先股申请获得中国证监会发行审核委员会审核通过的公告。工商银行:关于境外优先股发行及公司章程修订获中国银监会核准的公告。民生银行:2014-2016年股东回报规划;以非公开发行人民币普通股(A股)股票方式实施员工持股计划预案的公告;关于公司非公开发行优先股及非公开发行人民币普通股(A股)股票摊薄即期回报及填补措施。

    投资建议。

    从三季报总结中的数据看,中期我们继续关注资产配置变化、抗风险能力和负债来源三个方面,本周组合南京银行、宁波银行、平安银行和北京银行。